证券研究报告金融工程研究2024年01月08日量化分析报告2023年行业轮动策略绝对收益均为正——基本面量化系列研究二十七本期话:2023年行业轮动策略绝对收益均为正。2023年国盛金工行作者业轮动模型表现较为优异,其中右侧景气趋势模型录得4%的绝对收益,相对Wind全A指数超额9%,当前配置以稳定高股息板块为主,例如电分析师杨晔力、农林牧渔、交运输、家电、石油石化、煤、钢年和银行等;左侧困境反转模型录得5%的绝对收益,相对中证800超额16%,当前建执业证书编号:S0680523070002议保持“红利+成长”的均衡配置,可重点关注库存去化较为充分的行业,例如钢年、电子、化工、农林牧渔、家电和汽车等。邮箱:yangye3657@gszq.com宏观层面:宏观情景分析。预计沪深300盈利增将会放缓,PPI在未来分析师刘富兵几个月继续企稳向上,库存周期处于主动去库存阶段。执业证书编号:S0680518030007中观层面:消费景气进入扩张区间数月,近期成长估值有修复。邮箱:liufubing@gszq.com消费景气进入扩张区间数月:食品饮料、家电、医药。目前消费板块估值处于合理偏低平,食品饮料、家电和医药的业绩支年份分别回到相关研究42%、33%和41%分位数,处于合理偏低区间,另消费板块景气度处于扩张区间数月,消费板块进入长期配置区间,建议重点关注。1、《量化周报:市场反弹过程曲折,但前景依然看好》2024-01-07近期新能源和军工估值有修复。军工业绩支年份修复至36%分位数2、《量化分析报告:择时雷达六面:经济面有恢附近,新能源修复至5%分位数附近,短期有较大估值修复空间;信业复》2024-01-06绩支年份位于73%分位数,处于合理偏高区间。3、...
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