金诚信(603979)矿产铜量价齐升-240507-广发证券-10页

[Table_Page]季报点评有色金属证券研究报告702531[公Tab司le_I评nves级t]买入[金Table_诚Title]信（603979.SH）当前价格52.39元矿产铜量价齐升合理价值66.38元报告日期2024-05-07核心观点：[Table_Summary][相Tab对le_P市icQ场uote表]现矿产铜量价齐升，Q1归母净利同比大增。据公司财报，23年公司实现营业收入74亿元，同比+38%，归母净利润10.31亿元，同比+69%，80%经营净现金流11亿元，同比+13%。24Q1公司实现营业收入20亿元，60%39%同比+34%，环比-6%，归母净利润2.74亿元，同比+48%，环比-15%，19%基本每股收益0.45元/股，同比+44%，环比-16%，经营净现金流0.69-2%07/2309/2311/2301/2403/2405/2405/23亿元，同比+123%，环比-87%，资产负债率44.07%，较23年末降-22%2.5PCT。24Q1公司业绩环比下滑主因或为刚果金雨季影响铜的销售。金诚信沪深300分业务看，24Q1矿山业务毛利4.06亿元，同比+6.99%，矿山资源开[分Ta析ble师_A：uthor]宫帅发业务毛利1.69亿元。资源板块：23年铜矿开启放量，看好高铜价下，公司铜资源量价提升。SAC执证号：S0260518070003据公司财报，（1）铜：23年，刚果（金）Dikulushi、Lonshi铜矿的铜SFCCENo.BOB672产量分别为9,777、5421吨，规划24年产量分别为10,000、20,000010-59136627吨，力争2024年末实现达到4万吨的产能。同时，公司将积极推进分析师：gongshuai@gf.com.cnLubambe铜矿项目交割。（2）磷矿：23年磷矿产量16.53万吨，规划陈琪玮24年磷矿产量达30万吨。SAC执证号：S0260524040003矿服板块：23年矿服规模增长，海外矿服业务推进助矿服板块营收、SFCCENo.BTE650毛利率双提升。据公司财报...