金融工程定期：资产配置月报（2024年1月）-20240101-开源证券-15页

金金融工程定期融工——金融工程定期程2024年01月01日资产配置月报（2024年1月）研究金融工程研究团队魏建榕（首席分析师）魏建榕（分析师）张翔（分析师）证书编号：S0790519120001weijianrong@kysec.cnzhangxiang2@kysec.cn张翔（分析师）证书编号：S0790520110001证书编号：S0790519120001证书编号：S0790520110001金傅开波（分析师）股债配置观点：权益风险预算不变，股票仓位积极配置融证书编号：S0790520090003开源金工将风险平价模型与主动信号结合构建主动风险预算模型，每月从股债横工向比价、股票纵向估值水平、市场流动性三个维度构建主动风险预算指标，进而程高鹏（分析师）计算出股票与债券的配置权重，为投资者提供稳健的战术资产配置建议。定证书编号：S0790520090002我们以中证800（000906.SH）和中债总财富（CBA00301.CS）这两大宽基指数期作为标的配置，在全样本区间内，股债组合年化收益率6.26%，最大回撤4.89%，收益波动比1.60，收益回撤比1.28。苏俊豪（分析师）回顾12月股债配置，股权风险溢价ERP、历史估值分位数、流动性信号三类信证书编号：S0790522020001胡亮勇（分析师）号同时看多，股票仓位为17.47%，债券仓位为82.53%，12月组合收益0.48%。证书编号：S0790522030001展望1月股债配置，股权风险溢价ERP、历史估值分位数、流动性信号三类信号仍同时看多，股票仓位为19.76%，债券仓位为80.24%。王志豪（分析师）证书编号：S0790522070003行业轮动观点：1月看多石油石化、纺服、食饮、交通等开源金工从交易行为、资金面、基本面三个维度出发，分别构建6个行业轮动子盛少成（分析师）模型，对一级行业...