科技行业专题研究-Marvell+AI+day：高速光通信前景广阔-240414-华泰证券-22页

科技MarvellAIday：高速光通信前景广阔华泰研究专题研究通信增持(维持)2024年4月14日│中国内地通信运营增持(维持)本周观点研究员王兴SACNo.S0570523070003市场方面，上周通信（申万）指数下跌1.28%，同期沪深300下跌2.58%，SFCNo.BUC499wangxing@htsc.com创业板指下跌4.21%。4月11日，Marvell举办“AI时代的加速基础设施”+(86)2138476737投资者交流会，主要有三大亮点：1）AI时代光通信逐渐成为“计算的一部分”，随着GPU迭代的加速，光模块迭代周期显著缩短；2）未来AI网络可能会达研究员高名垚到5层，带来更大的GPU&光模块配比（1:5）；3）训练与推理都将驱动光模SACNo.S0570523080006块需求进一步释放。我们认为AI将开启光模块产业的新一轮成长周期，有望SFCNo.BUP971gaomingyao@htsc.com长期为产业带来积极变化。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中+(86)2128972228兴通讯、中际旭创、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络。联系人王珂SACNo.S0570122080148wangke020520@htsc.com+(86)75582492388联系人陈越兮SACNo.S0570123070042chenyuexi@htsc.com周专题：MarvellAIday启示：高速光通信前景广阔+(86)2128972228在上周的AIEvent中，Marvell公司预计其AI相关收入将从2023年的5.5亿美元增至2024年的15亿美元，并在2025年达到25亿美元。会上，公联系人唐攀尧司强调了数据中心光互连市场的增长潜力。随着AI技术的发展，光通信的SACNo.S0570124040002角色已从连接转变为计算的一部分，相应地，随着GPU迭代的加速，光模tangpanyao@htsc.com块升级周期从此前的四年一代缩短至两年一代。Marvell指出，在不久...