证券研究报告·金融工程·金工定期报告2024年02月01日金工定期报告20240201证券分析师高子剑换手率分布均匀度UTD选股因子绩效月报20240131执业证书:S0600518010001021-60199793[[TTaabbllee__TSaugm]mary]◼换手率分布均匀度UTD因子多空对冲绩效(全市场):2014年1月gaozj@dwzq.com.cn至今,换手率分布均匀度UTD因子在全体A股中,10分组多空对冲的研究助理凌志杰年化收益为19.78%,年化波动为7.40%,信息比率为2.67,月度胜率为76.67%,月度最大回撤为5.51%。执业证书:S0600123040053lingzhj@dwzq.com.cn◼1月份换手率分布均匀度UTD因子收益统计:在全体A股中,10分组多头组合的收益率为-18.78%,10分组空头组合的收益率为-20.23%,10相关研究分组多空对冲的收益率为1.45%。《“技术分析拥抱选股因子”系列研究(四):换手率分布均匀◼换手率分布均匀度UTD因子选股模型简介:基于个股的分钟成交量数度,基于分钟成交量的选股因据,构建换手率分布均匀度UTD因子,其对股票样本的误判程度明显子》减弱,选股效果也大幅优于传统因子。在回测期2014/01/01-2021/01/31内,以全体A股为研究样本,UTD因子的月度IC均值为-0.047,RankIC2023-12-28均值为-0.071,年化ICIR为-2.85,年化RankICIR为-3.93;10分组多空《换手率分布均匀度UTD选股对冲的年化收益为21.85%,年化波动为7.56%,信息比率为2.89,月度因子绩效月报20231229》胜率为82.93%,最大回撤为4.31%。在剔除了市场常用风格、行业和东吴金工特色因子的干扰后,纯净UTD因子仍然具备一定的选股效果。2023-01-03◼风险提示:模型所有统计结果均基于历史数据,未来市场可能发生重...
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