交通银行(601328)详解交通银行2023年报%262024一季报：单季息差环比回升，净利润保持正增-240514-中泰证券-14页

根据年报详解交通银行2023年报&2024一季报：单季息差环比回升，净利润保持正增交通银行(601328.SH)/银行证券研究报告/公司点评2024年05月14日[T[评Taab级blele_：_InT增ditule持s]tr(y首]次)[公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及估值市场价格：6.93指标2022A2023A2024E2025E2026E分析师戴志锋237,942236,649237,323241,704执业证书编号：S0740517030004营业收入（百万元）240,219-0.9%-0.5%0.3%1.8%Email：daizf@zts.com.cn增长率yoy%0.1%92,72894,58696,47398,447分析师邓美君净利润（百万元）92,1770.6%2.0%2.0%2.0%执业证书编号：S0740519050002增长率yoy%5.2%1.001.031.051.08Email：dengmj@zts.com.cn每股收益（元）0.9910.53%10.01%9.52%9.04%研究助理乔丹净资产收益率11.26%6.926.756.586.42Email：qiaodan@zts.com.cnP/E6.970.560.530.490.46PEGP/B0.61备注：股价截止2024/5/14[基Ta本ble状_P况rofit]74,263投资要点39,251总股本(百万股)◼一季报综述：单季息差环比回升，净利润保持正增。2024年1季度在负债端的贡流通股本(百万股)6.93献下单季息差环比回升，带动营收降幅收窄0.2个百分点至-0.4%；公司成本管控市价(元)462,775力度不断增强，PPOP增速由负转正至增长0.2%。公司资产质量保持稳定，净利市值(百万元)272,008润同比增速提高0.7%至1.4%。流通市值(百万元)[股Ta价ble与_Q行uo业te-P市ic]场走势对比◼净利息收入：Q1净利息收入环比+3.9%，1季度净息差回升，主要是负债端贡献。1Q24单季年化息差1.26%，环比提高3bp，主要是负债端贡献。资产端收益率环比下行7bp至3.46%，1季度受重定价以及LPR下调等因素影响贷款收益率有所...