金工定期报告：估值异常因子绩效月报-20231229-东吴证券-17页

证券研究报告·金融工程·金工定期报告2023年12月29日金工定期报告20231229证券分析师高子剑估值异常因子绩效月报20231229执业证书：S0600518010001021-60199793[[报TTaa告bbllee要__TS点augm]mary]gaozj@dwzq.com.cn◼估值偏离EPD因子多空对冲绩效（全市场）：2010年2月至今，估值偏离EPD因子在全体A股（剔除北交所股票）中，5分组多空对冲的研究助理庞格致年化收益为17.52%，年化波动为9.78%，信息比率为1.79，月度胜率为71.26%，月度最大回撤为8.93%。执业证书：S0600122090090panggz@dwzq.com.cn◼缓慢偏离EPDS因子多空对冲绩效（全市场）：2010年2月至今，缓慢偏离EPDS因子在全体A股（剔除北交所股票）中，5分组多空对冲的相关研究年化收益为16.40%，年化波动为5.68%，信息比率为2.89，月度胜率为《从布林带到估值异常因子》79.04%，月度最大回撤为3.10%。2022-06-17◼估值异常EPA因子多空对冲绩效（全市场）：2010年2月至今，估值异《估值异常因子绩效月报常EPA因子在全体A股（剔除北交所股票）中，5分组多空对冲的年化20231130》收益为17.06%，年化波动为5.12%，信息比率为3.33，月度胜率为80.84%，月度最大回撤为3.12%。2023-12-01◼12月份估值异常因子收益统计：在全体A股（剔除北交所股票）中，12月份估值异常EPA因子五分组多头组合的收益率为-0.83%，五分组空头组合的收益率为-1.85%，五分组多空对冲的收益率为1.01%。◼估值异常EPA因子选股模型简介：我们将CTA领域常用的布林带均值回复策略与基本面的估值修复的逻辑相结合，利用估值指标PE存在的均值回复特性构建了估值偏离EPD因子；为了剔除个股估值逻辑变化带来的影...