科沃斯(603486)拓宽产品矩阵%26海外市场发力，龙头底部反转可期-240507-东吴证券-13页

科沃斯（603486）2024年05月07日拓宽产品矩阵&海外市场发力，龙头底部反转可期证券分析师周尔双买入（首次）执业证书：S0600515110002021-60199784盈[T利ab预le_测EP与S估]值2022A2023A2024E2025E2026Ezhouersh@dwzq.com.cn营业总收入（百万元）15,32515,50217,82220,31222,850股价走势沪深300同比（%）17.111.1614.9713.9712.49归母净利润（百万元）1,131.521,431.821,704.20科沃斯同比（%）1,698.44612.0884.8726.5419.02EPS-最新摊薄（元/股）(15.51)(63.96)15%P/E（现价&最新摊薄）2.951.962.482.967%17.211.0625.8320.4117.15-1%47.75-9%-17%[[投TTaa资bbll要ee__点TSaugm]mary]-25%2023/9/62024/1/52024/5/5-33%◼行业需求低迷导致2023年业绩承压，2024Q1扣非归母净利重回正增长-41%2023年公司实现营收155.0亿元，同比+1.2%，归母净利润为6.1亿元，同-49%比-64.0%，单Q4实现营收49.7亿元，同比-4.4%，归母净利润839万元，-57%同比-98.5%。公司业绩承压主要系国内消费市场整体复苏乏力叠加行业竞争加剧影响。分产品看：①服务机器人：2023年营收77.4亿元，同比-1.7%，2023/5/8其中科沃斯品牌收入76.8亿元，同比-1.5%，行业增速为5.1%，公司收入增速低于行业增速主要系公司在中低价格段降本款产品布局有所缺失，导市场数据50.7027.76/85.00致公司扫地机器人线上份额同比下降6.8pct，线下零售份额同比下降收盘价(元)5.7pct；②智能生活电器：2023年营收76.6亿元，同比+4.8%，其中添可一年最低/最高价4.35品牌收入72.7亿元，同比+5.2%。2024年Q1公司实现营收34.7亿元，同市净率(倍)28,858.51比+7.4%，归母净利润3.0亿元，同比-8....