金工定期报告：优加换手率UTR2.0选股因子绩效月报-20240201-东吴证券-17页

证券研究报告·金融工程·金工定期报告2024年02月01日金工定期报告20240201证券分析师高子剑优加换手率UTR2.0选股因子绩效月报执业证书：S0600518010001021-6019979320240131gaozj@dwzq.com.cn[[TTaabbllee__TSaugm]mary]◼优加换手率UTR2.0因子多空对冲绩效（全市场）：2006年1月至今，研究助理凌志杰优加换手率UTR2.0因子在全体A股中，10分组多空对冲的年化收益执业证书：S0600123040053为41.64%，年化波动为14.89%，信息比率为2.80，月度胜率为75.93%，lingzhj@dwzq.com.cn月度最大回撤为11.04%。相关研究◼1月份优加换手率UTR2.0因子收益统计：在全体A股中，10分组多头《“技术分析拥抱选股因子”组合的收益率为-21.21%，10分组空头组合的收益率为-23.66%，10分系列研究（十二）：优加换手组多空对冲的收益率为2.45%。率UTR选股因子2.0》◼优加换手率UTR2.0因子选股模型简介：针对量稳因子和量小因子进行2023-05-04结合时，对因子值的使用从次序尺度改为等比尺度之后，我们构造了优《优加换手率UTR2.0选股因子价换手率UTR2.0（U-TurnoverRate2.0）。在回测期2006/01/01-绩效月报20231229》2023/03/31内，以全体A股为研究样本，UTR2.0因子的月度IC均值为-0.064，RankIC均值为-0.083，年化ICIR为-2.39，年化RankICIR为2024-01-02-3.95，在全市场10分组多空对冲的年化收益为35.24%，年化波动为10.99%，信息比率为3.21，月度胜率为82.04%，最大回撤为9.27%。和原UTR因子相比，新因子的收益有所降低，但波动率、信息比率和月度胜率都更优。◼风险提示：模型所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子的收益可能...