海思科(002653)麻醉产品销售收入同比增长94.5%25，创新管线进入收获期-240515-国信证券-15页

海思科（002653.SZ）增持麻醉产品销售收入同比增长94.5%，创新管线进入收获期核心观点公司研究·财报点评麻醉产品销售收入快速增长，环泊酚有望年内在美国提交NDA。2023年，医药生物·化学制药公司实现营收33.55亿元（同比+11.3%），归母净利润2.95亿元（同比+6.5%），扣非归母净利润2.42亿元（同比+153.2%）。2024Q1，公司实证券分析师：张佳博证券分析师：陈益凌现营收7.52亿元（同比+20.6%），归母净利润0.92亿元（同比+219.9%），，扣非归母净利润0.3亿元（同比+4.4%）。021-60375487021-60933167分产品看，麻醉产品实现销售收入8.50亿元（同比+94.5%），核心产品环zhangjiabo@guosen.com.cnchenyiling@guosen.com.cn泊酚目前在国内已获批“非气管插管手术/操作中的镇静和麻醉”、“全身麻醉诱导和维持”、“重症监护期间的镇静”等适应症，“全麻诱导”适应症的美国Ph3S0980523050001S0980519010002临床研究顺利推进中，年内有望提交NDA申请；肠外营养系产品实现销售收入6.15亿元（同比-4.1%），毛利率60.79%（同比-4.9pp）；肿瘤止吐证券分析师：马千里和肝胆消化产品分别实现销售收入2.12/0.67亿元，分别同比-20.3%/+1.5%，010-88005445核心产品思复（多烯磷脂酰胆碱注射液）和立必复（甲磺酸多拉司琼注射液）maqianli@guosen.com.cn于2023年完成销售模式转换，全面回收医院终端转为自营团队专业化学术S0980521070001推广模式。基础数据投资评级增持(首次评级)合理估值31.95-34.39元收盘价总市值/流通市值30.21元52周最高价/最低价33658/15621百万元近3个月日均成交额31.60/18.59元99.31百万元市场走势创新药转型初见成效，...