光电显示行业系列深度九：LCD保价控产格局向好，OLED供需双向驱动国产替代白热化-240325-申万宏源-17页

行业及产电子业2024年03月25日/LCD保价控产格局向好，OLED供需双向驱动国产替代白热化看好行——光电显示行业系列深度九业研本期投资提示：究大陆厂商在LCD领域取得主导后开始按需生产，理性竞争。根据Omdia数据，中国大陆行业全尺寸LCD市场份额从2017年25.2%增长至2022年55.5%。相较于以往弱化盈利抢占深份额的战略，2023年中国大陆面板厂在以盈利作为首要经营目标下，按需控产的策略使度得价格逐渐回温，大部分面板厂实现了TV业务线的扭亏为盈，进一步转向合理化竞争。证证券分析师IT面板格局正在重演TV竞争之路，大陆面板厂基于产能释放以及客户策略等因素仍有较券袁航A0230521100002大规模诉求。大陆厂商一方面通过现有产品的价格优势竞争，另外一方面也在积极推动产研yuanhang@swsresearch.com品的新规格提升竞争力。究杨海晏A0230518070003报yanghy@swsresearch.com中国大陆高世代产线折旧收尾，有望将带来利润弹性。自2011年中国大陆第一条G8.5告李天奇A0230522080001代线量产，至今中国大陆面板厂已经投资了8条G8.5代线（包括1条买自SDC的苏州G8.5代线，不包括LGD广州线），8条G8.6代线及4条G10.5代线（不包括广州超视litq@swsresearch.com界G10.5代线）。中国大陆厂商一般采用7年折旧期，在8条G8.5代产线之中有5条已经折旧结束或接近结束，1条将在1年内折旧结束；4条G10.5代线也都处于折旧周期的联系人最后阶段，在折旧期结束后面板厂商有望获得较大利润弹性。袁航(8621)23297818×韩日台厂的加速退出和改造带来整合契机。历史来看，日韩面板厂商的产能重构和停产以yuanhang@swsresearch.com及台厂的投资谨慎，间...