关键假设表调整与交流精粹(2024年3月)：设备更新改造影响如何？一季报各行业前瞻如何？-240319-申万宏源-20页

略设备更新改造影响如何？一季报各行业前研瞻如何？究——申万宏源关键假设表调整与交流精粹（2024年3月）权威报告解读2024年3月19日策略研究相关研究本期投资提示：证2024年3月15日，申万宏源研究所召开了体系协同的月度观点交流会，会议主要讨论两会后行业券政策落地情况、设备更新改造情况、行业内并购重组和一季报展望等问题，本次交流亮点与各领域主研要观点如下：究【自上而下看，房地产投资承压的背景下，2024年国内财政预计将更加积极】宏观分析师表示，今报证券分析师年政府工作报告和财政预算报告进一步打开赤字规模的灵活性，分析师预计2024年土地收入增速在告王胜A0230511060001-5%至-10%，财政存量资金使用规模或在1.0-1.8万亿左右，则推算出一般公共预算+政府性基金支wangsheng@swsresearch.com出（剔除重复部分）的增速在4.2%-6.9%之间，2024年财政未来将更为积极。地产分析师表示，近金倩婧A0230513070004期城中村改造加速、保障房收购存量、核心城市调控政策放松以及房贷利率下调，预计将推动核心城jinqj@swsresearch.com市销售改善，但是投资端长期压力仍然较大，后续看好中长期高品质住宅和城中村改造两方面投资机林丽梅A0230513090001遇。建筑分析师认为，化债压力背景下中央严控隐性债务，土地转让和环保审核更加严格，目前项目linlm@swsresearch.com开工率处于较为低迷，需要进一步政策支持。银行分析师表示，银行对于地产相关信贷的投放较为审冯晓宇A0230521080005慎，并且未来银行信贷将从更多的从传统经济行业转换到新经济的赛道。零售分析师表示，消费服务fengxy2@swsresearch.com比商品零售的恢复...