华测导航(300627)用精准时空信息构建智能世界-240428-长江证券-27页

公司研究丨深度报告丨华测导航（300627.SZ）[华Ta测b导le_航T：itle用]精准时空信息构建智能世界%%1%%丨证券研究报告丨报告要点[收Ta入bl增e_长Su：m1m、a成ry]熟产品如RTK、农机辅助驾驶设备等在海外市场整体市占率较低，未来提升空间大；2、农机辅助驾驶设备在国内仍处于渗透率较低的阶段，未来国内增速有望维持；3、公司三维智能产品完成产品打磨，低空经济有望拉动行业需求，该业务在2024年增速有望提高。业绩目标：根据2023年年报，公司2024年归母净利润经营目标为5.6亿元，同比+25%，增速高于2023年归母净利润经营目标，复盘2020-2023，公司利润目标最低完成度98%，置信度高。分析师及联系人[Table_Author]于海宁祖圣腾范超SAC：S0490517110002SAC：S0490523030001SAC：S0490513080001SFC：BQK473请阅读最后评级说明和重要声明2/27%%2华测导航（300627.SZ）丨证券研究报告丨c2j0z2q4d-t01141-2118[华Ta测bl导e_航Ti：tle用2]精准时空信息构建智能世界公司研究丨深度报告[复Ta盘bl：e_估Su值m相m对ar底y2部]，业绩增长确定性强[Table_Rank投]资评级买入丨维持营收利润：2022年后营收利润增速与GDP增速拟合度较高。我们认为随着公司海外收入体量公司基础数据不断增长，二者相关性有望下降。此外，公司当前的营收体量、市占率在全球市场中仍处于较低水平，未来提升空间巨大，有望成为公司未来重要增长源。估值水平：自2021Q2以来，公[当Ta前b股le价_B(元as)eData]29.04司估值变化与智能驾驶板块估值变化拟合度较高。自2022Q4以来，板块热度+公司估值走低，54,498按本报告2024年5.7亿利润预测计算，当前PE已处于历史相对估值底部...