华友钴业-603799.SH-2023年年报及2024年一季报点评：价格下行拖累业绩，一体化优势待显-20240426-民生证券-22页

华友钴业（603799.SH）2023年年报及2024年一季报点评2024年04月26日价格下行拖累业绩，一体化优势待显➢事件：公司发布2023年年报及2024年一季报：2023年，公司实现营收推荐维持评级663.04亿元，同比增长5.19%；归母净利润33.51亿元，同比下降14.25%；27.65元扣非归母净利润30.93亿元，同比下降22.25%，其中2023Q4，公司实现营收当前价格：152.13亿元，同比增长6.22%、环比下降14.27%；归母净利润3.38亿元，同比下降62.56%、环比下降63.61%；扣非归母净利润3.66亿元，同比下降[Table_Author]65.47%、环比下降58.69%。2024Q1，公司实现营收149.63亿元，同比下降21.70%、环比下降1.65%；归母净利润5.22亿元，同比下降48.99%%、环比分析师邱祖学增长54.69%；扣非归母净利润5.68亿元，同比下降42.97%、环比增长54.94%。执业证书：S0100521120001邮箱：qiuzuxue@mszq.com➢量：产能扩张，镍及锂电材料销量逆势增长。2023年，公司钴产量4.06万吨，同比+5.58%，销量4.14万吨，同比+12.2%；铜产量8.95万吨，同比-分析师李挺1.02%，销量8.78万吨，同比-2.06%；镍产量12.83万金属吨，同比+83.33%，销量12.64万金属吨，同比+87.78%；锂产品产量1.15万吨，同比执业证书：S0100523090006+140.97%，销量0.82万吨，同比+104.46%；三元前驱体产量12.36万吨，邮箱：liting@mszq.com同比+21.30%，销量12.91万吨，同比+30.64%；正极材料产量9.02万吨，同比-4.94%，销量9.46万吨，同比+4.73%（8系及9系以上高镍三元正极材料相关研究出货量超过6.7万吨，占三元材料总出货量的约83%；钴酸锂销量超过1.3万吨，同比增长32%）。1.华友钴业（603799.SH）2023...