电子行业美光FY24Q2跟踪报告：收入和业绩表现大超预期，指引价格持续上涨和HBM3E快速放量-240321-招商证券-10页

2024年03月21日收入和业绩表现大超预期，指引价格持续上涨和HBM3E快速放量美光FY24Q2跟踪报告TMT及中小盘/电子事件：行业规模492占比%7248.69.7美光于3月20日公布FY24Q2财报（注：FY24Q2=CY24Q1），营收58亿美股票家数（只）5871.29.3元，同比+58%/环比+23%；毛利率20%，同比+51.4pcts/环比+19pcts，单季度总市值（十亿元）8.5收入和毛利率均大超指引上限。综合财报及交流会信息，总结要点如下：流通市值（十亿元）评论：行业指数1、FY24Q2收入和毛利率均远超指引上限，先进节点存储产品供应紧张。%1m6m12mFY24Q2收入58亿美元，同比+58%/环比+23%，远超上季度指引上限（53±2绝对表现19.8-3.4-11.7亿美元）；毛利率20%，同比+51.4pcts/环比+19pcts，主要系价格上涨，远超上季度指引上限（13.5%±1.5pcts）；FY24Q2末库存84亿美元，DOI160天，相对表现14.7-0.2-2.7环比基本持平，先进节点的DRAM和NAND供应紧张。(%)电子沪深3002、FY24Q2存储价格持续改善，数据中心和SSD业务收入同环比高增长。20Jul/23Nov/23Feb/24101）按产品划分：①DRAMFY24Q2收入42亿美元，环比+21%，位元出货量增长个位数百分比，价格增幅超10%；②NANDFY24Q2收入16亿美元，环0比+27%，位元出货量下降个位数百分比，价格上涨30%以上；2）按业务划分：-10①计算与网络业务（ComputeandNetworking，CNBU）单季营收22亿美元，-20同比+59%/环比+26%，数据中心收入强劲增长，云收入环比翻倍以上增长；②-30移动业务（Mobile，MBU）单季营收16亿美元，同比+69%/环比+24%，预期-40销量的下滑被价格改善抵消；③存储业务（SSD产品，SBU）单季营收9.05-50亿美元，同比+7...