电子行业2024年中期投资策略：半导体景气度持续回暖，重视消费电子、AI、自主可控-240507-开源证券-55页

证券研究报告半导体景气度持续回暖，重视消费电子、AI、自主可控电子行业2024年中期投资策略姓名罗通（分析师）姓名刘天文（分析师）姓名刘书珣（联系人）证书编号：S0790522070002证书编号：S0790523110001证书编号：S0790122030106邮箱：luotong@kysec.cn邮箱：liutianwen@kysec.cn邮箱：liushuxun@kysec.cn姓名董邦宜（联系人）姓名王宇泽（联系人）报告时间：2024年5月7日证书编号：S0790123100019证书编号：S0790123120028邮箱：dongbangyi@kysec.cn邮箱：wangyuze@kysec.cnCONTENTS1行情回顾2消费电子：总体需求预计同比复苏，重点关注结构性创新和终端创新3半导体：半导体销售额持续回暖，行业需求逐步复苏4AI：AI服务器需求高增带动PCB量价齐升，端侧AI落地有望带动SoC板块重回增长5先进封装重要性持续提升，本土晶圆厂扩产及设备国产化率提升带来投资机会6风险提示一、行情回顾•2024年初至今，银行、家用电器、石油石化指数涨幅居前，涨幅分别为15.9%、14.4%、11.7%。其中电子行业指数涨幅-14.9%，涨幅靠后。图1：2024年年初至今涨幅靠前的板块为银行、家用电器和石油石化行业20%15.9%15%14.4%11.7%11.4%10%9.6%6.5%6.3%5%2.9%1.7%-2.6%-4.5%-5.3%-5.6-%6.4%-6.7%2.4%-2.1%0.4%0%-5%-9.3%-10%-15%-7.7%-8.4%-8.4%-8.5%-10.2%-10.7%-20%-25%-10.4%-13.6%-13.4%-14.9%-17.9%-20.3%-20.3%数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据时间为2024/1/1至2024/4/25•2024年初至今涨幅排名靠前的行业指数分别为：元件（-7.3%）、光学光电子（-11.8%）、消费电子（-13.6%）。图2：2024年初至今元件-7.27%，跑赢电子行业7.65个百分点5%...