电子行业专题研究：小米SU7订单超预期，关注产能爬坡-240331-华泰证券-52页

电子小米SU7订单超预期，关注产能爬坡华泰研究专题研究电子增持(维持)2024年3月31日│中国内地华泰观点：小米SU7发布顺利，关注产能爬坡研究员黄乐平，PhD3/28，我们参与了小米汽车SU7现场发布会，截止3/29，公司宣布上市24SACNo.S0570521050001小时大定88898台，已经高于我们SU7发布前预测的2024全年销量6万SFCNo.AUZ066leping.huang@htsc.com台，如果以上订单能够全部顺利交付，相当于2023年国内20-30万纯电轿+(852)36586000车约16.5%份额，建议关注后续产能爬升情况。我们目前给予小米HKD20目标价，包括15HKD（手机/IoT/互联网）及2HKD（汽车）和3HKD（投研究员陈旭东资）。汽车销量超预期有望带动市场对小米汽车出货量预期中枢上修。小米SACNo.S0570521070004SFCNo.BPH392chenxudong@htsc.com汽车产业链相关公司包括：禾赛科技、经纬恒润、上声电子、均胜电子、瑞+(86)2128972228声科技、东山精密等。研究员丁宁SACNo.S0570522120003dingning021681@htsc.com+(86)2128972228华泰观点：长电实控人变更，看好经营及管理效益继续改善研究员余熠长电科技3月26日发布公告：公司股东大基金和芯电半导体拟合计转让SACNo.S057052009000222.5%的股权给华润集团的全资子公司磐石香港或关联方，长电实际控制人SFCNo.BNC535yuyi@htsc.com将变更为中国华润。我们认为：1）中国华润为国内领先央企，看好长电科+(86)75582492388技经营及管理效益继续改善；2）大基金减持对股价的影响风险降低；3）缓解市场对地缘政治风险的担忧。上周，芯原、歌尔等发布年报，其中芯原信研究员张皓怡用及资产减值损失拖累Q4净利，看好长期AI需求驱动公司成长；...