与梅并作十分春——洞鉴光伏·1月刊邓永康、朱碧野、王一如、林誉韬证券研究报告2024年1月1日请务必阅读最后一页免责声明与梅并作十分春——洞鉴光伏·1月刊•需求：中美关系缓和利好光伏出海，新增装机维持高增。美国：中美经贸关系迎来新发展，9月美国光伏新增装机2.87GW，同比+21.04%，预计全年达32GW。欧洲：SPE预测2023年欧盟光伏新增装机有望达到62GW，同比+34.78%，2030年欧盟光伏装机量将超过900GW。全球：硅料产能提升后带来的价格下降有望刺激下游业主的装机意愿，随着国内招标提速、美国加速回暖、亚非拉等地持续起量，我们预计全球2023/2024年装机将达到380/480GW，同比+65%/26%。•产业链：年末主链价格企稳，钙钛矿商业化步伐加快。硅料：截至12月27日，致密块料均价维持在每公斤65元左右，供需关系进入阶段性平稳。硅片：P型M10、G12硅片均价分别维持在2元/片、3元/片；N型方面，M10、G12均价分别下滑至2.2元/片、3.25元/片。龙头厂商再次下调报价。电池片：P型M10、G12电池片均价分别下滑至0.36元/W、0.37元/W；N型方面，TOPCon电池片（M10）均价维持在0.47元/W。由于P型M10电池片需求锐减、价格持续下跌，N/P型价差扩大到每瓦0.1-0.11元人民币。纤纳光电全球首个商业化运行的MW级钙钛矿地面光伏项目成功并网；协鑫光电GW级大规格钙钛矿生产基地奠基，极电光能全球首条1GW钙钛矿光伏生产线预计24Q3建成，钙钛矿商业化步伐加快。组件：P型方面，182mm、210mmPERC均价分别下滑至0.95元/W、0.98元/W；N型方面，TOPCon、HJT均价分别下滑至1.02元/W、1.25元/W。24Q1厂商接单率尚未满载，需求能见度不高，1-2月厂商排产...
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