赣锋锂业(002460.SZ)2023年年报点评2024年04月02日高位矿价拖累业绩,自有矿迎来收获期➢事件:公司发布2023年年报。2023年实现营收329.7亿,同比-21.2%,推荐维持评级归母净利49.5亿元,同比-75.9%,扣非归母净利26.8亿元,同比-86.6%;单39.62元季度来看,23Q4实现营收72.9亿元,同比-48.7%,环比-3.3%,归母净利-10.6当前价格:亿元,同比-118.6%,环比-765.8%,扣非归母净利-16.8亿元,同比-127.6%,环比-801.3%。[Table_Author]➢锂盐:量增价降,矿价高位导致单吨成本大幅抬升。2023年,1)量:公司分析师邱祖学锂产品产销10.4、10.2万吨LCE,同比+7.3%、+4.6%,截至2023年底,锂盐产品库存0.7万吨LCE,同比+0.2万吨;2)价:由于产业链去库存及供需格局执业证书:S0100521120001的转变,锂价快速下跌,电碳均价(含税)25.6万元/吨,同比-47.3%,电氢均邮箱:qiuzuxue@mszq.com价(含税)27.2万元/吨,同比-41.9%,公司锂产品售价24.0万元/吨LCE,同比-32.3%;3)本:公司锂矿原料目前主要来自与Marion、PLS等澳矿企业签研究助理南雪源署的包销协议,2023年澳矿定价多为Q-1,定价机制调整滞后,精矿价格高位导致单位成本约21.0万元/吨LCE,同比+34.8%;4)利:锂盐价格大幅下降,执业证书:S0100123070035而矿价高位,单吨毛利降至3.0万元,同比-84.9%。邮箱:nanxueyuan@mszq.com➢锂电池:出货大幅增长,价格下降拖累板块业绩。2023年公司动力储能电池产销10.6、8.2GWh,同比+56.5%、+20.4%,截至2023年底,动力储能电池库存3.3GWh,同比+2.4GWh;消费电子电池产销均2.8亿只,同比+71.5%、+53.8%,截至2023年底消费电子...
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