烽火通信(600498)受益于产业升级的光通信领先企业-240511-国联证券-27页

公2024年05月11日司报行业：通信/通信设备告烽火通信(600498)│公司受益于产业升级的光通信领先企业投资评级：买入（首次）深当前价格：17.02元度目标价格：22.97元研投资要点：究基本数据➢光通信设备领先厂商总股本/流通股本(百万股)1,185.49/1,149.32公司是集光通信领域三大战略技术（光通信系统和网络、光纤光缆、光电流通A股市值(百万元)19,561.41器件）于一体的科研与产业实体，控股多家光通信企业，掌握自主光纤预每股净资产(元)10.52制棒及光纤生产核心工艺，拥有较为完整的光通信产业链。资产负债率(%)63.48一年内最高/最低(元)➢运营商开启骨干网400G招标，公司为中标候选人22.97/11.882023年10月，中国移动开启省际骨干传送网400GOTN新技术试验网设备集采，采购产品为400GOTN试验网新建设备，预估采购规模为新增OTN设股价相对走势沪深300备1910台，400G线路OTU端口11190个。公司中标400GOTN试验网二平面西部标包。烽火通信30%➢运营商资本开支偏向算力网络，公司中标电信AI服务器集采项目7%2023/92024/12024/5根据三大运营商2023年指引，2023年移动、电信、联通的算力/产业数字化资本开支分别为452/380/149亿元，分别同比增长35%/40%/20%。2023-17%年8月20日，中国电信启动AI算力服务器（2023-2024年）集采，公司中标I系列训练型风冷服务器、G系列训练型风冷服务器、G系列训练型液冷-40%服务器三个项目，I系列和G系列的中标份额分别为4.65%/15.97%。2023/5➢控股子公司长江计算已形成“鲲鹏+昇腾”双体系作者公司控股子公司长江计算是中国信息通信科技集团以匹配国家总体战略布局、发展我国高新技术产业为目标成立的全...