福莱特-601865.SH-福莱特深度报告：玻璃龙头技术引领，降本增效优势突出-20240422-浙商证券-22页

证券研究报告公司深度光伏设备福莱特(601865)报告日期：2024年04月22日玻璃龙头技术引领，降本增效优势突出——福莱特深度报告投资要点投资评级:买入(维持)❑公司是全球领先的光伏玻璃制造商，光伏需求高景气驱动业绩高速增长分析师：张雷公司的主营业务为光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃、家居玻璃的生产和销售，其执业证书号：S1230521120004中光伏玻璃营收占比始终维持在80%以上。2023年公司实现营业收入215.24亿zhanglei02@stocke.com.cn元，同比增长39.21%；实现归母净利润27.60亿元，同比增长30.00%，公司收入和利润在2023年实现高速增长，主要因为公司新增产能逐步释放，销售规模扩分析师：陈明雨大驱动业绩高速增长。执业证书号：S1230522040003chenmingyu@stocke.com.cn❑光伏玻璃需求持续增长，产能供给短期释放有限分析师：谢金翰经济性驱动下光伏装机规模持续扩大，双玻渗透率亦快速提升，根据CPIA数据执业证书号：S1230523030003预测，2021-2023年双玻组件渗透率分别为37%、40%、67%，在双玻渗透率持续xiejinhan@stocke.com.cn提升和光伏需求高景气的拉动下，我们预计2024-2026年光伏玻璃市场名义产能需求量分别为10.1万吨/天、12.0万吨/天、13.9万吨/天，分别同比增长20.29%、研究助理：尹仕昕18.87%、15.87%。但是由于政策强调加速落后产能出清，光伏玻璃环节资金、yinshixin@stocke.com.cn技术准入壁垒显著提升，短期有效供给增量有限。基本数据￥24.66❑成本、技术优势打造竞争壁垒，积极布局先进产能扩张收盘价57,983.66总市值(百万元)2,351.32截至2023年底，公司光伏玻璃产能约2.06万吨/日，规模优势显著。公司受...