电子行业SK海力士24Q1跟踪报告：单季业绩同环比大幅扭亏为盈，HBM、eSSD等高端产品需求强劲-240426-招商证券-11页

2024年04月26日单季业绩同环比大幅扭亏为盈，HBM、eSSD等高端产品需求强劲SK海力士24Q1跟踪报告TMT及中小盘/电子SK海力士（000660.KS）于4月25日发布24Q1财报，24Q1收入12.43万亿行业规模493占比%6544.69.7韩元，同比+144%/环比+10%；毛利率为39%，同比+70pcts/环比+19pcts；净股票家数（只）5346.68.6总市值（十亿元）7.9利率为15%，同比+66pcts/环比+27pcts。公司表示AI需求强劲，传统应用需流通市值（十亿元）求预计在下半年逐步改善，2024全年DRAM和NAND需求预计同比增长中高行业指数十位数百分比。%1m6m12m绝对表现-12.1-15.5-24.3评论：相对表现-12.2-16.2-13.41、24Q1收入和利润持续大幅改善，NAND扭亏为盈。(%)电子沪深30024Q1收入12.43万亿韩元，同比+144%/环比+10%；毛利率为39%，同比20+70pcts/环比+19pcts；净利率为15%，同比+66pcts/环比+27pcts；2023年末库存为13.8万亿韩元，环比+0.4万亿韩元，DOI为162天，环比增加20天。101）DRAM：24Q1收入7.58万亿韩元，同比+157%/环比+3.2%。位元出货量环比下滑10%，主要系传统DRAM销售季节性影响，ASP环比增长20%；2）0NAND：24Q1收入4.35万亿韩元，同比+159%/环比+32.7%。出货量环比持平，ASP环比上升超30%，ASP上升叠加eSSD产品销售额不断扩大，公司NAND-10在本季度实现盈利。-202、指引存储市场全面进入复苏周期，下半年传统应用需求将逐步复苏。-30公司表示，存储市场进入全面复苏周期，行业盈利能力不断提高，AI需求持续强劲，在下半年传统应用需求预计逐步改善，届时有利的定价将贯穿全年，2024-40Aug/23Dec/23Apr/24年存储市场规模将达到历史周期高峰水平。分下游来看...