非银金融行业资本市场新“国九条”深度解读：“1%2bN”制度体系落地，助推资本市场高质量发展-240414-东海证券-15页

业研究[2T0ab2le4_年Re0p4or月tda1te4]日[table_invest][“Ta1bl+e_NNe”wT制itle]度体系落地，助推资本市场高质量发展行超配业——资本市场新“国九条”深度解读深度[证Ta券b分le析_A师uthors][table_main]陶圣禹S0630523100002投资要点：非tsy@longone.com.cn➢围绕高质量发展，明确三阶段目标。国务院于4月12日发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，是继2004年、2014年之后的第三个正式出台的资本市银[t2a0%ble_stockTrend]场“国九条”，其中2004年聚焦于推进资本市场改革开放和稳定发展，2014年更多地围绕金具体业务推进展开，此次以强监管、防风险、促高质量发展为主线，明确短中长三阶段发12%展目标，即未来5年基本形成总体框架，到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场，到本世纪中叶建成与金融强国相匹配的高质量资本市场；并在顶层设计融3%出台后，逐步建立完善“1+N”政策体系。-5%-14%-22%-31%23-0723-1024-01➢提升上市公司质量，促进投资者保护。监管从准入、日常与退出环节“全链条”强化约束，23-04以此促进投资者保护的切实落地。1）严把入口：优化主板和创业板上市条件，完善科创属性评价指引，以此增强上市公司整体质量。同时，将IPO随机抽查比例从5%提高至20%，申万行业指数:非银金融(0749)扼制发行人“带病闯关”的侥幸心理，提高审核效率。此外，压实发行人“关键少数”第沪深300一责任、中介机构“看门人”责任和交易所审核主体责任，落实“申报即担责”；还明确分红要求，将突击“清仓式”分红纳入负面清单。2）狠抓日常：全面规范减持“1+2”规则[相ta关bl...