ETF轮动策略跟踪：1月策略表现突出，2月推荐关注智能汽车ETF-20240207-国金证券-10页

ETF轮动因子与轮动策略表现1月市场出现持续震荡，ETF轮动因子表现突出，IC为31.69%，多空组合收益率为6.82%，多空净值曲线上升明显。ETF轮动策略1月收益率为-5.39%，等权基准-11.08%，超额收益率为5.69%。1月份推荐的ETF消费50（515650）、科技50（515750）和银行龙头（515280）中银行龙头ETF在1月份表现相对较好，超额收益率为12.47%。最新ETF推荐根据ETF轮动因子的最新结果，最新一期（2024年2月）推荐ETF分别为消费50（515650）、智能汽车ETF（515250）、银行龙头（515280）。其中消费50ETF由于分析师预期变化和经营资本周转因子表现优异，综合排名第一。国内经济随出现一定波动，但形势整体稳中向上，1月宏观经济指数有所回暖，随着一系列政策的逐步落地，预计未来市场消费潜力将得到进一步释放。智能汽车ETF因其市盈率倒数大幅改善而获得推荐，且其扣非净利润环比、经营资本周转等指标均排名靠前。银行龙头因经营资本占比因子持续保持在高位位列第三。市场对于银行基本面的悲观预期已经充分反映在估值里，后续随着稳增长、化风险政策持续发力，银行股估值有望修复。风险提示1、以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险;2、当政策环境发生变化，模型测算的资产与相关风险因子的稳定关系存在消失的风险;3、市场环境发生变化，国际政治摩擦升级等可能带来各大类资产同向大幅波动的风险。敬请参阅最后一页特别声明用使庚中-箱邮共公司公限有理管金基庚中供仅告报此1扫码获取更多服务金融工程月报内容目录一、ETF轮动因子表现.....................................................