电力设备行业点评报告：光伏LCOE性价比足%2b消纳红线或将放开，装机有望超预期增长-240311-东吴证券-14页

电力设备行业点评报告2024年03月11日光伏LCOE性价比足+消纳红线或将放开，证券分析师曾朵红装机有望超预期增长执业证书：S0600516080001021-60199793增持（维持）zengdh@dwzq.com.cn[[投TTaa资bbll要ee__点TSaugm]mary]证券分析师郭亚男◼1元组件+8毛储能意味着什么？组件价格进入1元时代，光伏LCOE极具吸引力。测算西部/东部地面及分布式度电成本降至0.15-0.25元执业证书：S0600523070003/kwh，已远低于燃煤机组的0.3-0.4元/kwh，吸引光伏项目量持续高企：1）组件自2元降至1.6元/W时是第1波阈值，修复国内2021/22年地guoyn@dwzq.com.cn面项目至6%+收益率，释放装机需求；进入1元/W后触达更多项目经济性阈值，释放需求；2）降价周期下游或观望价格，延缓开工；降价研究助理徐铖嵘至0.8-1元底部区间确认，观望需求大幅释放！叠加8毛储能，测算国内西部地面光储（1600h配储15%/2h）度电成本降至1毛7左右，配执业证书：S0600122080018储30%/4h度电成本降至2毛1左右，山东1200小时（配储15%/2h)分布式度电成本1毛8，配储30%/4h度电成本降至2毛2左右，成本相xucr@dwzq.com.cn较各地上网电价已具较强竞争力，光储平价已至。行业走势◼成本极具优势+项目储备充足，消纳红线或解绑有望刺激需求超预期。2024年政府工作报告提出24年单位GDP能耗降低2.5%，能耗双控持电力设备沪深300续、光伏项目量储备充分：24年地面结转并网预计约50GW+各省指标中要求24年并网64GW，合计114GW+；分布式到25年具备5亿千瓦2%2023/7/122023/11/102024/3/10装机，测算年均新增120GW+；24年已累计中标70.59GW，同比高增。-3%消纳红线或将解绑，组件降价对冲弃光率...