传媒行业基金持仓24Q1季报：传媒行业配置企稳，细分板块偏好有所分化-240509-长城证券-11页

证券研究报告行业专题报告2024年05月09日传媒传媒基金持仓24Q1季报：传媒行业配置企稳，细分板块偏好有所分化事件：公募基金24Q1报告披露完毕，传媒行业配置逐步企稳，低配比例环强于大市（维持评级）比下降，偏好度在Sora、Kimi引领的AI行情下有所提升。细分板块表现有所分化，其中游戏、广告营销板块偏好度略有下降，影视院线、出版板块偏行业走势好度显著提升。个股方面，分众传媒、恺英网络、昆仑万维、光线传媒、万达电影位列传媒行业前五大基金重仓股。传媒沪深30023Q4传媒行业配置企稳，低配比例环比下降。传媒行业24Q1基金持仓市6%2023-092024-012024-05值为379.84亿元，相较23Q3下降10.17%，较23Q1下降7.10%，我们认-1%为基金持仓市值下降主要原因为传媒行业股价有所下跌；传媒行业基金持仓-7%比例分别提升0.03/0.62pct，我们认为主要受益于Sora、Kimi引领的AI行-14%情，此外英伟达LATTE3D以及国产视频大模型Vidu的陆续推出亦验证大模-21%型多模态能力，传媒行业多个板块有望从中受益。以上因素推动传媒行业偏-27%好度提升，24Q1传媒行业重仓市值占比为1.02%，环比提升0.10pct；-34%传媒行业流通股市值/全A流通股市值为1.68%，传媒行业维持低配，-41%低配比例为0.65%，环比下降0.28pct。2023-05板块表现有所分化，影视院线及出版板块偏好度显著提升。分板块来看，游戏、广告营销、影视院线、出版板块基金重仓持股市值分别为126.57、作者54.87、51.89、15.82亿元，同比-9.08%/-5.31%/140.86%/152.01%，游戏、广告营销板块部分偏好度略有下降，影视院线、出版板块偏好度显著提分析师侯宾升。其中（1）影视院线受益于供给/需...