行投资建议:2024年05月12日业上次建议:报强于大市(维持)强于大市告电力设备│行相对大盘走势业专美国或放宽电池材料限制,看好锂电出海机会电力设备沪深300题10%研➢美国放宽石墨等材料限制,利好锂电材料环节究5月3日,美国财政部决定在电池材料方面赋予车厂更多灵活性,该部门-7%表示将放宽车企对负极材料中含有的石墨,电解质锂盐、粘合剂、添加剂-23%等原材料限制。目前负极材料等环节主要产能集中在国内,海外电动化发-40%2023/92024/12024/5展或仍依赖于中国材料。在海外政策放宽的情况下,我们认为涉及关键矿2023/5物(石墨、电解质锂盐等)的环节有望获益,其中具备差异化产品和优势海外产能布局能力的头部企业有望受益。作者➢需求端与政策端共振,国内需求持续向好分析师:贺朝晖需求端,2024年初国内新能源车销量表现亮眼,2024Q1中国新能源车销量执业证书编号:S0590521100002达208.9万辆,同比+31.7%,2024Q1动力电池合计装机85.2GWh,同比邮箱:hezh@glsc.com.cn+29.4%,保持较高速增长。同时,政策利好频出,“以旧换新”政策的落地有望带动新能源汽车销量进一步上行。从长期来看,目前新能源汽车购置税免征政策已明确延至2025年,2026-2027年减半征收购置税,有望为新能源汽车销量的持续增长保驾护航。➢锂电池行业规范出台,产能出清进程或加速5月8日,工信部发布《锂电池行业规范公告管理办法(2024年本)》(征求意见稿),此规范拟引导产业加快转型升级和结构调整,具备管理优势的龙头企业当期和后续优质产能有望持续释放;产能利用率低、研发投入较少、产能不符合环保和能耗规范的企业产能或将面临退出的...
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