低利率下的资产配置系列二：金融机构，如何适应低利率？-240509-海通证券-19页

[Table_MainInfo]宏观研究证券研究报告相关研究宏观专题报告2024年05月09日[《Ta中b东le：_“R油e库po”rt中In的fo机]遇——新兴经济金融机构：如何适应低利率？研究系列之七》2024.01.19——低利率下的资产配置系列二《“印度制造”：前景如何？——印度经济结构篇》2024.01.12[Table_Summary]《低利率环境：哪些企业盈利更稳定？》2024.01.06投资要点：[Table_AuthorInfo]本篇专题是我们队关于低利率环境下大类资产配置研究系列的第二篇。第一篇中，我们主要对比了美、日本、欧元区低利率周期中各大类资产分析师:梁中华的表现。本篇专题中，我们来考察一下海外的金融机构低利率环境下，Tel:(021)23219820是如何进行大类资产配置的，并重点分析了银行业、保险业、公募基金行业Email:lzh13508@haitong.com等金融机构的资产配置行为。证书:S0850520120001分析师:应镓娴对于银行类金融机构来说，一个经济体发生了房产经济快速落的情况Tel:(021)23219394下，如果没有快速发生金融机构破产倒闭的金融危机，银行类金融机构仍然Email:yjx12725@haitong.com可以向实体提供融资支持，信贷配置占比仍会增加；但如果发生了金融危机，证书:S0850521080001信贷资产配置占比会持续下降，利率类债券配置比例会明显提升。联系人:贺媛Tel:(021)23185639保险类机构房产经济快速落后，就会逐渐增加利率类债券资产的配置Email:hy15210@haitong.com比重，同时会增加海外资产的配置比例来提高资产端收益。保险类金融机构还会通过拉长久期、信用下沉、投资另类资产的方式来增厚资产端收益。公募基金的大类资产配置行为，更多的反映的是居民和企业...