大类资产择时及行业观点月报（2024.03）-20240303-海通国际-14页

[Table_MainInfo]金融工程研究证券研究报告2024年03月03日[Table_Title]金融工程月报大类资产择时及行业观点月报（2024.03）[Table_Summary]投资要点：大类资产1季度配置信号。根据2023年12月底的最新数据，信用利差和期限利差均发出收窄信号，Q1宏观环境预测结果为Inflation。大类资产3月择时信号。根据2024年2月底的最新数据，股票市场2024年3月信号为中性，其中汇率因子发出正向信号，通货膨胀因子发出负向信号。债券市场2024年3月信号为正向，其中汇率和利率因子均发出正向信号。行业轮动2月表现。使用行业历史基本面、预期基本面、情绪面、量价技术面、宏观经济等维度的因子对各行业打分，分别构建复合因子策略及单因子多策略。2月复合因子策略的超额收益为2.77%；单因子多策略的超额收益为5.03%。行业轮动3月观点。单因子多策略推荐配置的多头行业为传媒、纺织服装、汽车和石油石化。复合因子策略推荐的多头行业为纺织服装、家电、通信、汽车和传媒。风险提示：模型失效风险、因子失效风险、海外市场波动风险。请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明金融工程研究金融工程月报2目录1.大类资产季度配置信号..............................................................................................52.大类资产月度择时信号..............................................................................................53.行业轮动月度观点.....................................................................................................6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明金融工程...