3月国内新能车市场增势强劲，同比增速超30%——EV观察系列160民生电新邓永康团队证券研究报告2024年04月23日请务必阅读最后一页免责声明•投资建议：•1）长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：a、电池：宁德时代；b、隔膜：恩捷股份；c、热管理：三花智控；d、高压直流：宏发股份；e、薄膜电容：法拉电子，建议关注中熔电气等。•2）4680技术迭代，带动产业链升级。4680目前可以做到210Wh/kg，后续若体系上使用高镍91系和硅碳负极，系统能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注：a、大圆柱外壳：科达利、斯莱克和其他结构件标的；b、高镍正极：容百科技、当升科技、芳源股份、长远锂科、华友钴业、振华新材、中伟股份、格林美；c、布局LIFSI：天赐材料、新宙邦和碳纳米管领域的相关标的。•3）看好2-3年维度仍供需偏紧的高景气产业链环节。重点关注：a、隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠、中材科技；b、铜箔：诺德股份、嘉元科技、远东股份；c、负极：璞泰来、中科电气、杉杉股份、贝特瑞、翔丰华等。•4）新技术带来明显边际弹性变化。建议关注：a、钠离子电池方面：传艺科技、维科技术、元力股份、丰山集团；b、复合集流体方面：宝明科技、东威科技、元琛科技。•风险提示：1）上游原材料超预期上涨。2）终端需求不及预期。证券研究报告2请务必阅读最后一页免责声明013月国内新能车市场增势强劲CONTENTS目023月动力电池装车量同比增长25.8%，录环比增长94.6%03基础充电设施建设稳中向好，配套布局持续完善04投资建议0054风险提示1证券研究报告3请务必阅读最后一页免责声...
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