策略周末谈(3月第2期)-科特估：新质生产力，突围-240310-方正证券-18页

策略研究2024.03.10策略周报科特估：新质生产力，突围——策略周末谈（3月第2期）方正证券研究所我们在去年12.3《三大预期差，周期股会有跨年行情吗？》中指出：24年证券研究报告A股盈利弱回升叠加美联储降息周期，科技股大概率会有结构性行情。不分析师过，高质量发展“硬科技”转型升级，需要新型举国体制下的大规模财政补贴，因此，24年科技股行情必然会伴随着资源/公用事业等“稀缺资曹柳龙登记编号：S1220523060003产”涨价重估！联系人徐嘉奇本周两会政府工作报告将“新质生产力”列为今年十大工作任务之首，命运的齿轮又开始转动：继中特估之后，科特估“新质生产力”，突围——相关研究第一，逆全球化增配“安全”资产，中特估和科特估都是“安全”资产。《本周A股估值总体继续回升——A股TTM&全（1）逆全球化“大安全当立”！乱世买黄金，黄金是最极致的稀缺资产动态估值全景扫描》2024.03.09（安全资产），资源/公用事业/算力基建也是重磅稀缺资产！（2）我们在去年6.18《大安全当立》中明确提出：上世纪80年代，半导体“科技大《《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行爆炸”带来美苏底层经济效率代差，美苏攻守之势异也！类似的，AI为代动方案》有望快速落实，北交所相关标的受表的前沿科技，也可能带来中美底层经济效率代差，进而影响国际地缘格益》2024.03.09局。因此，“新质生产力”转型升级，也是重要的“安全”资产！第二，科特估聚焦“新质生产力”转型升级：优势制造+中国自造+先进智《煤炭的“卖出”信号出现了吗？——A股中造。（1）中国领先的“优势制造”（如新能源车和通信等），已经完全实现观景气全景...