艾迪药业(688488)国内抗艾先驱，创新转型进入收获期-240424-广发证券-24页

[Table_Page]公司深度研究生物制品证券研究报告[艾Table迪_Title药]业（688488.SH）[公Tab司le_评Inv级est]买入国内抗艾先驱，创新转型进入收获期当前价格15.38元合理价值20.11元报告日期2024-04-24核心观点：[Table_Summary]基[Ta本ble数_B据aseInfo]⚫深耕HIV治疗领域，创新转型步入收获期。艾迪药业是一家聚焦HIV总股本/流通股本（百万股）420.78/420.78治疗和人源蛋白领域的制药公司。公司成立于2009年，以人源蛋白业务起步；2014年开始转型布局创新药物研发，深耕HIV治疗领域；公总市值/流通市值（百万元）6471.64/6471.64司两款治疗HIV新药艾诺韦林和艾诺米替分别于21年6月和22年12月在国内获批上市，创新投入进入收获期。一年内最高/最低（元）16.73/9.73⚫HIV治疗领域不断迭代，国内抗艾市场快速增长。鸡尾酒疗法通过联30日日均成交量/成交额（百万）4.31/66.98合3种抗病毒药物治疗HIV感染，能够有效控制病情，是目前抗HIV标准治疗方案。提高有效性、安全性以及克服耐药推动抗HIV药物不近3个月/6个月涨跌幅（%）28.70/27.21断发展，同靶点药物迭代解决上一代产品存在的问题，开发新机制药物[相Tab对le_市Pic场Quo表te]现则为多重耐药患者带来新的希望，目前国际上抗逆转录病毒药物已有12%3%六大类30多种。近年来，随着众多进口HIV新药，尤其是复方单片制-6%04/2306/2308/2310/2312/2302/2404/24剂在国内上市并被纳入医保，由于单片方案在疗效、安全性、便捷性等-14%艾迪药业沪深300方面存在着较大优势，推动我国HIV治疗市场快速增长。-23%⚫首款国产三联复方有望快速放量，加快布局下一代新药。公司HIV新-32%药处于商业化...