半导体行业报告：看好AI+PC渗透率提升的产业趋势，对半导体设备国产替代进度乐观-240326-天风证券-49页

行业报告行业研究周报半导体投资评级证券研究报告行业评级2024年03月26日看好AIPC渗透率提升的产业趋势，对半导体设备国产替代进度乐观上次评级强于大市(维持评级)一周行情概览：上周半导体行情领先全部主要指数。上周创业板指数下跌0.79%，上强于大市证综指下跌0.22%，深证综指下跌0.49%，中小板指上涨0.58%，万得全A持平，申万半导体行业指数上涨1.29%，半导体行业指数领跑主要指数。半导体各细分板块分作者化明显，半导体设备板块领涨，分立器件板块跌幅最大。半导体细分板块中，IC设计板块上周上涨0.2%，半导体材料板块上周上涨0.8%，分立器件板块上周下跌3.2%，潘暕分析师半导体设备板块上周上涨4.9%，封测板块上周上涨0.9%，半导体制造板块上周下跌2.6%，其他板块下跌1.1%。SAC执业证书编号：S1110517070005行业周期当前处于相对底部区间，我们认为短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看天风电子团队已覆盖的半导panjian@tfzq.com体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR骆奕扬分析师将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。SAC执业证书编号：S1110521050001持续看好AIPC渗透率提升产业趋势，2024或是AIPC元年，产业链机会值得重视。3月21日，AMD召开AIPC创新峰会，AMD锐龙8040系列移动处理器是全球首个luoyiyang@tfzq.com集成NPU的x86处理器，目前已经获得了超过150家AIISV厂商的支持，率先实现NPU驱动的Windows11工作室...