超讯通信(603322)2023年年报点评：业绩符合预期，算力业务加速发展-240428-西南证券-15页

[Table_StockInfo]买入（首次）2024年04月28日证券研究报告•2023年年报点评当前价：31.27元目标价：37.80元（6个月）超讯通信（603322）通信业绩符合预期，算力业务加速发展投资要点西南证券研究发展中心[Tab事le件_S：u公m司ma发ry布]2023年年度报告&2024一季度报告，2023年实现营收24.5亿[分Ta析bl师e_：Au叶th泽or佑]元，同比增长20.7%；归母净利润1878.8万元，同比增长23.7%；扣非归母净执业证号：S1250522090003利润86.4万元，同比增长100.8%。其中，Q4单季度实现营收10.8亿元，同电话：13524424436比增长32.0%，环比增长91.2%；归母净利润4899.7万元，同比增长175.5%，邮箱：yezy@swsc.com.cn环比增长515.8%；扣非归母净利润4242.9万元，同比增长150.7%，环比增长449.7%。2024Q1实现营收8.1亿元，同比增长215.3%，实现归母净利润2220.2[相Tab对le指_Q数u表ot现ePic]万元，同比扭亏为盈。超讯通信沪深300算力业务成为新增长点，业绩符合预期。2023年公司实现营收24.5亿元，同比增长20.7%，归母净利润1878.8万元，同比增长23.7%，主要系算力业务大53%幅增长。分市场来看，公司信通市场营收占比达56.1%，智算市场达43.5%，其中智算营收大幅增长主要系智算业务中服务器销售及IDC业务的大幅增长。37%公司算力建设与租赁方面紧跟国家“东数西算”战略布局先后与宁淮、庆阳政府展开合作，在两地推动自持算力项目建设，算力设备销售方面锚定国产GPU20%行业领先的设备厂商“沐曦”，并成为其GPU产品特定行业总代理商。4%盈利能力逐步向好，费用端管控良好。2023年公司综合毛利率为8%，同比下降0.3pp，综合净利率为-0.4%，同比...