大类资产择时及行业观点月报（2024.02）-20240202-海通国际-12页

[Table_MainInfo]金融工程研究证券研究报告[相T关a研b究le_Title]金融工程月报2024年02月02日[《Ta大b类le_资R产ep择or时tI及nf行o]业观点月报大类资产择时及行业观点月报（2024.01）》2024.01.03（2024.02）《大类资产择时及行业观点月报（2023.12）》2023.12.02[Table_Summary]《大类资产择时及行业观点月报（2023.10）》2023.10.12投资要点：[Table_AuthorInfo]大类资产1季度配置信号。根据2023年12月底的最新数据，信用利差和期限利差均发出收窄信号，Q1宏观环境预测结果为Inflation。分析师:冯佳睿Tel:(021)23219732大类资产2月择时信号。根据2024年1月底的最新数据，股票市场2024Email:fengjr@haitong.com年2月信号为中性，其中经济增长因子发出正向信号，风险情绪因子发出负证书:S0850512080006向信号。债券市场2024年2月信号为中性，其中利率和风险情绪因子均发分析师:郑雅斌出正向信号，经济增长和通货膨胀因子均发出负向信号。Tel:(021)23219395Email:zhengyb@haitong.com行业轮动1月表现。使用行业历史基本面、预期基本面、情绪面、量价技术证书:S0850511040004面、宏观经济等维度的因子对各行业打分，分别构建复合因子策略及单因子分析师:黄雨薇多策略。1月复合因子策略的超额收益为5.98%；单因子多策略的超额收益Tel:(021)23185655为1.92%。Email:hyw13116@haitong.com证书:S0850522070001行业轮动2月观点。单因子多策略推荐配置的多头行业为通信、电子、计算机、石油石化和钢铁。复合因子策略推荐的多头行业为通信、传媒、汽车、综合和纺织服装。风险提示：模型失效风险、因子失效风险、海外市场波动风险...