AIGC行业：大模型改变开发及交互环境，处于高速迭代创新周期-20240206-华安证券-64页

证券研究报告AIGC行业：大模型改变开发及交互环境，处于高速迭代创新周期分析师：金荣（S0010521080002）2024年2月6日华安证券研究所投资建议2•GPTs上线2个月后用户便创建了超过300万个应用，GPT提供了基于大模型的原生开发环境，用户可通过更加自然的语言交互方式，减少对传统GUI的依赖，同时多模态的趋势仍在继续，大模型仍处于高速创新迭代周期，头部公司对2024年的GenAI的资本开支保持积极，建议关注AI算力及大模型布局厂商NVIDIA,AMD,Intel,IBM,Microsoft,Alphabet,Amazon,Arista,百度集团-SW,阿里巴巴-SW,腾讯控股等。•上游算力侧：受AI产业驱动影响，算力需求持续扩张，AI大模型的持续优化及多样化AI应用终端的入市商用持续提升全球算力需求，推动AI基础设施建设，在AI基建需求出现井喷的情况下，全球主流AI芯片厂商最新季度业绩均超市场预期，建议关注算力板块机会。1）台积电：2023Q4营业收入196.7亿美元，基本符合预期。调整后净利润75.1亿美元，超一致预期5.4%。AI方面，公司预计未来AI收入的CAGR有望达到50%。2）AMD：23Q3营收58亿美元，yoy+4%，qoq+21%，超过彭博一致预期57亿美元。1月30日，公司对AI芯片业务收入上调指引75%，预计2024年AMD人工智能芯片的销售额将达到35亿美元以上（此前指引为20亿美元）。3）Meta：1月19日，扎克伯格宣布Meta内部正在训练下一代模型Llama3，而到2024年底Meta将拥有35万块H100，拥有近60万个GPU等效算力，这些算力很大部分将用于训练Llama3大模型。4）NVIDIA：FY24Q3，公司收入同比上升206%至181.2亿美元，大超此前160亿美元的指引，四季度指引收入200±2%亿美元，这也是由于大语...