宏观策略AI全球选股策略投资组合月度跟踪（2024年2月）全球AI正收益蔡瑞,CFA股票池选股法表现Carl.Cai@bocomgroup.com此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。(852)37661808下载本公司之研究报告，可从彭博信息：BOCM或https://research.bocomgroup.com钱昊Alan.Qian@bocomgroup.com(852)37661853李少金Evan.Li@bocomgroup.com(852)376618492024年3月5日引言我们在2024年展望报告“变革与机遇之‘机’”中首次尝试使用AI+人工选股融合模式，依次使用“人工为主、AI为辅”、“人工为辅、AI为主”构建了大宗和AI主题精选组合和10组合，本篇月度跟踪报告为追踪这四个组合的具体表现、组合内公司新发布业绩的摘要、以及大宗和AI两个行业的月度行业信息，为投资者提供参考。我们重申在报告中的观点：大宗商品•短中期，战术性看多能源。在能源转型的大背景下，仍然重视短期传统能源行业的低位机会。重视上游标的同时，挖掘被低估的中游服务类公司。•长期，战略性看多关键金属材料。结合长期绿色能源趋势与短期供需变化的基础上，挖掘分布在全球各国细分垂类的金属龙头。AI生态•ToC端：消费硬件与LLM天然互补，新旧品类齐推2024消费硬件繁荣，落实买上游策略。•ToB端：Alpha“三层饼”。第一层：数据是被低估的AI生态上游，性价比高于算力。第二层：从数据生态流转图出发，关注数据生态上游，即数据捕获和数据储存，淡化数据分析（不符合互补原则，或与LLM强大的数据分析能力直接“冲突”）。第三层：1）数据捕获层面，挖掘非互联网巨头中的“隐形数据巨头”（在...
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