增持（维持）AI社交行业深度强用户粘性、高变现潜力赛道，关注头部产品玩法创新证券分析师：张良卫研究助理：郭若娜执业证书：S0600516070001执业证书:S0600122080017guorn@dwzq.com.cnzhanglw@dwzq.com.cn请务必阅读正文之后的免责声明部分2024年4月22日目录1.AI社交：强用户粘性赛道，C.AI、talkie领跑2.用户玩法对比3.创作机制对比4.变现机制对比5.投资建议6.风险提示核心观点◼AI社交：强用户粘性、高变现潜力赛道。AI社交核心价值即于通过AI虚拟角色为人类用户提供高性价比的、实时性的、1对1的陪伴，为用户提供“情绪价值”。1)大模强大的自然语言理解能力、生成式AI复的不确定性，加上用户对聊天陪伴的需求，使得AI社交成为目前AI重要落景。根据a16z，截至2024年1月生成式AI产品独立月访问量前50名中，Character.AI网页版排名第三，仅次于通用聊天机器人chatgpt和gemini。2)AI社交应用展现出远好于其他AI应用的用户粘性。C.AI用户留存率、DAU/MAU、用户使用时长和使用次数等指标远好于chatgpt。3)后续大模多模态能力升级以及更多玩法创新有望驱动AI社交用户进一步增长,而参考移动互联网发展经验，更强的用户粘性和使用时长有望赋予平台更强的用户变现能力，我们看好AI社交赛道发展潜力。◼龙头C.AI稳健，TALKIE加速追赶，linky新秀崛起。Talkie是MINIMAX2023年6月海外推出的AI多模态社交应用，正加速追C.AI;LINKY是昆仑万维推出的AI多模态社交应用，近期用户数据增长迅速，4月20日googleplay美区免费社交榜已上升至第5名。C.AI满足的用户需求相对较广，其中动漫游戏及助手最欢迎;而Talkie和LINKY更多满足陪伴/恋爱需求，男...
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