略报证券研究报告告分析师：＃il＃张启尧zhangqiyao@xyzq.com.cn5月行业精选：食饮、电新、光模块、电子S01905210800052024年5月4日程鲁尧投资要点策S0190521120004＃summary＃前言：从本月起，兴证策略团队重磅推出行业配置月报。综合中观景气、交易拥挤度、基金持仓和估略陈禹豪值等维度，对一级及二级行业进行全方位梳理与比较，形成每月重点行业推荐，供各位投资者参考。专S0190523070004题研究助理：陈东元本月我们重点推荐四个行业，详见报告：报告一、4月市场表现回顾：业绩披露窗口，风格偏向绩优龙头4月中盘、低PE、绩优股、茅指数表现占优。从各类市场风格表现看，大盘（+1.9%）、低PE（+2.3%）、绩优股（-0.9%）、茅指数（+2.5%）涨跌幅表现相对占优，而小盘（+1.1%）、高PE（-1.7%）、亏损股（-4.9%）表现相对落后。二、5月多维行业比较1、中观景气结合最新中观数据，一级行业层面，多数行业景气指数环比提升，其中景气度处于较高水平同时环比相关报告提升的行业主要包括食品饮料、传媒、家用电器。二级行业层面，当前处于高景气且环比提升的细分方向主要包括：（1）消费：白酒/厨电/白电/一般零20240501售/互联网电商/旅游及景区等；（2）制造：航海装备Ⅱ/轨交设备Ⅱ；（3）医药：生物制品/化学制药/《2024一季报&2023年报中医药商业等；（4）TMT：游戏/影视院线/电视广播/消费电子/光学光电子/计算机设备等；（5）周期：的四大关注点》工业金属/贵金属/橡胶/装修建材等。20240428与此同时，部分行业景气处于底部区域而近期出现边际改善，有望困境反转，如制造中的电池/风电《三年一“轮回”，核心资产设备、消费中...
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