2024年4月1日总量研究光大投资时钟：动态风险预算篇——《光大投资时钟》第十一篇要点引言：本篇是光大投资时钟自上而下进行资产配置的第三篇报告，在前两篇中我作者们主要解决了三个问题：首先，宏观经济如何影响资产价格？其次，如何利用宏观经济对资产价格的影响构建大类资产配置策略？更进一步的，如何选择可靠的分析师：高瑞东时间触发上述配置策略？执业证书编号：S0930520120002在这个过程中，我们发现风险平价策略在较低的风险水平下获得了不错的收入回010-56513108报，年化夏普率高达1.76（注：回测时间从2013年2月28日至2024年3月gaoruidong@ebscn.com26日，无风险利率设为2%），因此，我们期望进一步开发风险平价策略，利用宏观经济环境对资产价格的影响，构建自上而下的动态风险预算策略。联系人：查惠俐021-52523873zhahuili@ebscn.com核心观点：宏观经济环境影响资产价格表现：一方面，不同宏观维度对不同资产相关研报的影响方向和程度不同，另一方面，相似的宏观环境下资产价格表现具有一定一致性。我们利用宏观环境对资产价格的影响，结合风险预算模型，构建大类资产光大投资时钟：触发式策略篇——《光大投资时配置策略。我们从两个方向，将宏观经济的信息，传导给风险预算模型：一是，钟》第六篇（2023-12-07）使用相似宏观环境下的资产价格作为模型输入变量，二是，在不同宏观环境下给予各类资产不同的风险预算，即动态风险预算。我们根据不同的风险偏好制定了从三大视角看当前市场情绪——《光大投资时两组动态风险预算策略，低风险偏好策略在相对稳健的基础上获得了可观的回报钟》第五篇兼光大宏观周报（2023...
发表评论取消回复