半导体行业AI系列之国产算力：0-1，重视产业链历史机遇-240305-中泰证券-42页

AI系列之国产算力：0-1，重视产业链历史机遇半导体证券研究报告/行业深度报告2024年3月5日评级：增持（维持）重点公司基本状况分析师：王芳简称股价EPSPEPEG评级执业证书编号：S0740521120002Email：wangfang02@zts.com.cn(元)202120222023E2024E202120222023E2024E-6.28买入分析师：杨旭0.54048NANA执业证书编号：S0740521120001通富微电250.60.30.0-0.6-9072545-2842.04NAEmail：yangxu01@zts.com.cn0.76131253.21买入分析师：李雪峰寒武纪-U177-2.0-3.2-1.31.051-56-132281.63买入执业证书编号：S07405220800041.42216-1.93买入Email：lixf05@zts.com.cn海光信息860.10.30.50.43830416739-10.61买入0.551660.14NA沪电股份280.60.70.84.316403617工业富联221.01.01.12219兴森科技140.40.30.148102华海诚科8717.30.50.4170212赛腾股份724.61.63.84519备注：股价取自2024年3月4日收盘价[基Ta本ble状_P况rofit]投资要点上市公司数◼美国倒逼国产算力替代加速，国产厂商积极抢占国内份额。英伟达中国市场特供版芯片行业总市值(百万元)行业流通市值(百万元)142H20性能进一步阉割，国产AI发展受阻，商用互联网企业加速拥抱国产芯片。目前，包2775829括百度、科大讯飞、360等公司表示已采购华为昇腾910芯片，此外寒武纪思元590、1301609海光深算3号等产品也处于积极推进。此前英伟达等海外厂商凭借强大研发实力以及生态护城河壁垒，国产厂商难以望其项背，但在出口管制新规下，H20为国内能[行Ta业ble-_市Q场uo走teP势ic对]比够采购的最高端芯片，难以迭代，国产芯片目前虽在集群性能上较海外仍有差距，但未来持续更新，单卡算力逐步提升...