行[电Ta气bl设e_备T行itl业e]2024年度投资策略业研究探底回升,创新突破/电[Table_Rank]气设强于大市(维持)备2024年01月16日[东Ta方bl财e_富Au证th券or研]究所/证券分析师:周旭辉证书编号:S1160521050001证证券分析师:程文祥券证书编号:S1160522070001研[【Tab投le_资Sum要mar点y]】联系人:朱晋潇、李京波、郭娜、唐硕电话:13127673698究2023年:锂硅跌价、供给过剩。报[相T对a指bl数e表_现PicQuote]告1)锂电:指数相比年初下降37%,供给过剩,价格从碳酸锂、材料到电芯4.86%-3.01%均大幅下降。-10.88%-18.75%2)光伏:指数跌幅接近40%,需求端,新增装机高增,供给端,庞大产能-26.63%1/163/165/167/169/1611/161/16快速释放,冲击更甚。-34.50%3)储能:竞争加剧,量增价跌。中国:2023年1-11月新型储能装机超17GW,为2022全年2.9倍;美国:装机/并网递延仍较为严重,Q3装机创新高;欧洲:户储去库存阶段,增长动力稍显不足。4)人形机器人:中证机器人指数涨幅达到6%。产业化提速,百家争鸣。2024年:探底回升,创新突破。电气设备沪深3001)锂电:主赛道:碳酸锂价格主跌浪或已结束,高成本矿山将会陆续关[相T关a研bl究e_Report]停,价格将会寻找现金成本的有效支撑,底部或已临近。碳酸锂是周期之母,也建议关注含锂量较高的正极、电解液和电池等环节。新技术:复合《锂价企稳预期下,看好含锂量高的集流体应用落地,固态电池的研发或已经进入量产前的技术攻坚期,46大中游》圆柱静待良率提升,高压快充、硅碳负极等新技术也值得关注。2)光伏:主赛道:供给冲击最快速阶段即将过去,库存去化逐渐清晰,2024.01.15逆...
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