策略专题研究：资金跟踪系列之一百零五：阶段分歧的高点-20240115-民生证券-36页

策略专题研究资金跟踪系列之一百零五：阶段分歧的高点2024年01月15日[Table_Author]➢宏观流动性：上周(20240108-20240112)美元指数继续回升，中美利差“倒分析师牟一凌挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回升。对于海外而言，流动性边际有所收紧(Ted利差、3个月Libor-OIS利差均有所走阔)。执业证书：S0100521120002对于国内而言，银行间资金面整体平衡，期限利差(10Y-1Y)再度走阔。邮箱：mouyiling@mszq.com➢交易热度与波动：市场交易热度有所回落，消费者服务等板块交易热度处于分析师梅锴相对高位；各板块波动率均在70%分位数以下。执业证书：S0100522070001➢机构调研：电子、医药、食品饮料、计算机、通信、机械等板块调研热度居邮箱：meikai@mszq.com前，消费者服务、轻工、机械、汽车、军工、非银等调研热度上升较快。相关研究➢分析师预测：全A的24/25年净利润预测均继续被下调。行业上，商贸零售、电子、汽车、通信、机械、石油石化板块的24/25年净利润预测均被上调。1.资金跟踪系列之一百零四：北上转向红利资指数上，上证50、沪深300、创业板指的24/25年净利润预测均被下调，中证产500的24/25年净利润预测分别被上调/下调。风格上，小盘成长/价值的24/252.资金跟踪系列之一百零三：阶段“合力”的年的净利润预测均被上调，大盘成长、大盘/中盘价值的24/25年的净利润预测形成均被下调，中盘成长的24/25年的净利润预测分别被下调/上调。3.资金跟踪系列之一百零二：两融的“转向”4.资金跟踪系列之一百零一：等待“缝合”的➢北上配置/交易盘延续净流出。上周(20240108-20240112)北上配置盘净卖...