半导体行业跟踪报告之十一：存储行业投资机会梳理-240328-光大证券-42页

存储行业投资机会梳理——半导体行业跟踪报告之十一作者：2024年3月28日刘凯执业证书编号：S0930517100002孙啸执业证书编号：S0930524030002证券研究报告联系人：黄筱茜1、存储行业：2024年强劲复苏，有望持续4个季度涨价2、高频数据：2024Q1持续涨价3、存储和AI：应用百花齐放，HBM空间广阔4、投资建议：关注存储全产业链投资机会5、风险提示请务必参阅正文之后的重要声明2图1：存储行业市场规模预测（单位：十亿美元）请务必参阅正文之后的重要声明资料来源：Gartner《Gartner2023年10月12日：Semiconductor&ElectronicsForecastUpdate3Q23》，光大证券研究所。备注：2017-2022年为实际数据，2023-2027年为3Gartner预测数据表1：2023和2024年半导体行业细分领域市场份额和同比增速（单位：%）资料来源：Gartner《Gartner2023年10月12日：Semiconductor&ElectronicsForecastUpdate3Q23》，光大证券研究所。备注：2023-2024年为Gartner预测数据请务必参阅正文之后的重要声明4•存储行业：2023上半年存储原厂减产力度进一步加强，并尝试上调出厂价格。2022年下半年开始，在行业景气度下行的背景下，为应对市场疲软态势带来的存储价格持续走跌，大部分存储原厂采取了降低产能利用率、缩减资本开支等方式减少存储位元供给，以缓解供过于求的局面。根据CFM闪存市场，铠侠从2022年10月起减产30%，西部数据自2023年1月起减产30%，2023年4月三星宣布减产规划。2023年6月，美光表示其专注于库存管理和控制供应，将DRAM和NAND晶圆开工率进一步减少至接近30%，预计减产将持续到2024年。•2023年5月起，海内外原厂先后涨价3%-5%。长江存储宣布...