电力设备新能源2024年4月投资策略：二季度风电零部件盈利有望改善，锂电排产有望得到提升-240403-国信证券-22页

电力设备新能源2024年4月投资策略超配二季度风电零部件盈利有望改善，锂电排产有望得到提升核心观点行业研究·行业投资策略电网投资继续保持高景气。国内方面，2023年全国电网工程投资完成额电力设备5275亿元，同比+5%，24-25年有望迎来设备交付高峰。“十四五”电力规划中期调规落地，国网24年工作会议继续将电网投资作为工作的超配·维持评级重中之重，电网投资有望保持高景气，同时3月国家发改委发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，配网一二次设备需求有望陆证券分析师：王蔚祺证券分析师：陈抒扬续释放。海外方面，海外新能源发展带动电网改造升级需求，巴西、沙特特高压项目设备招标有望近期落地，带动中国头部企业出海。010-880053130755-81982965风电零部件二季度盈利有望改善。国内方面，2024年一季度，全国陆上风wangweiqi2@guosen.com.cnchenshuyang@guosen.com.cn机公开招标容量14.5GW（-42%），海上风机公开招标容量0.7GW（-75%），我们预计2024年全年海风招标将超过12GW，同比增长50%以上，4月有S0980520080003S0980523010001望迎来招标放量。3月黑色类原材料价格出现明显下降，预计为二季度零部件环节盈利能力提供正向支撑。海外方面，2月欧洲风能协会公布证券分析师：王晓声证券分析师：徐文辉2023年欧洲新增风电装机18.3GW，陆上14.5GW，占比79%，海上风电3.8GW，欧洲风能协会上调24-26年欧洲海上风电新增装机至010-88005231021-603754265.0/6.7/8.2GW，此前预测值为4.4/4.7/8.4GW。欧洲、日韩海上风电开发渐行渐近，中国风电设备龙头企业凭借技术与成本优势陆续斩获海外wangxiaosheng@guosen.com.c...