2023年四季度基金持债分析：四季度债基普遍增配利率债-20240227-天风证券-18页

固定收益固定收益专题证券研究报告2024年02月27日四季度债基普遍增配利率债作者2023年四季度基金持债分析孙彬彬分析师如何看待股基净值与去全口径基金持有股票市值的背离？SAC执业证书编号：S1110516090003历年同期并未发生基金所持股票市值缩减情况，同时历年以来，基金持有sunbinbin@tfzq.com股票市值环比减少4%的情况相对少见。隋修平分析师在二者数据的背离下，一方面我们发现股基并未明显减配股票，同时对债券的配置有所增加；另一方面，混合型基金、债券型基金减配股票明显。SAC执业证书编号：S1110523110001从整体来看，2023年四季度基金数量上升净值小幅下降。各类基金共计suixiuping@tfzq.com11514只，市场份额约26.48万亿份，资产净值约27.27万亿元。相较于2023年三季度末，各类基金数量增加2.72%，市场份额增加1.84%，资产魏予陶联系人净值增加0.39%weiyutao@tfzq.com具体来看债基方面，净值和总体份额上升，但市值下降。2023年四季度债基总体份额8.36万亿份，资产净值约为9.04万亿元，较2023年三季近期报告度末上升6.2%。持有的券种总值约104277亿元，相较于2023年三季度末增加了5.51%（上季度减少0.10%）。1《固定收益：转债下修因子&策略梳理盘点-转债量化专题》2024-02-26债基持仓方面，各类债基普遍增配利率债，减少了信用债的配置。2《固定收益：细看各地两会报告：化债、债务调配……-信用债市场周报截至2023年四季度末，中长期纯债型基金增加了利率债、同业存单的配（2024-02-25）》2024-02-26置比例，但减少了对其他债券品种的配置比例；短期纯债型基金减少了对3《固定收益：转债“深V”行情修复信用债的配置...