大类资产配置报告证券研究报告2024年04月16日经济温和复苏，股市震荡蓄能上证指数-沪深300走势图2024年二季度大类资产配置上证指数沪深300投资要点8%2024年第一季度大类资产配置组合表现：2024年第一季度自2023年12月-2%29日建仓开始至2024年3月31日，保守型、保守稳健型、稳健型、稳健进-12%取型、进取型组合实现区间收益分别为2.06%、2.50%、2.52%、3.16%和3.73%，-22%其中进取型组合较沪深300指数高0.63pct。在风险控制上，其中：回撤是指持仓净值的阶段高点到阶段低点的波幅，而亏损是指持仓净值低于1，也就是2023-06低于本金起始值时，五种风险偏好的资产配置组合在2024年第一季度年化波2023-07动率分别为2.33%、5.09%、6.00%、6.78%和7.56%，最大回撤分别为-0.66%、-2023-082.21%、-2.54、-2.94%和-3.35%，最大亏损分别为-0.46%、-2.19%、-2.51%、-2.84%2023-09和-3.17%。2023-102023-11大类资产配置的定性分析：展望2024年二季度，海外方面，美国经济当前仍2023-12保持着较高的景气，同时，需求的反弹也为其制造业库存周期的上行不断蓄2024-01能，叠加下半年通胀存在二次反弹的风险，我们认为这为美联储持续评估数2024-02据后再开启降息提供了空间。国内方面，一季度国内经济及市场信心在春节2024-03后延续修复，当前市场在经历前期快速的超跌反弹后，进入业绩验证期，叠2024-04加海外宏观不确定性上升，二季度震荡市概率较大。国内股市方面，我们建议将以电子、高端制造板块为代表的新质生产力板块、家电及汽车相关外需%1M3M12M改善受益的出口板块作为重点配置领域，同时将高股息类资产作为基础配置。上证指数商品方面...
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