“泛红利资产”研究系列六：中美经济成色对行情的启示-240331-财通证券-12页

分析师李美岑中美经济成色对行情的启示SAC证书编号：S0160521120002--“泛红利资产”研究系列六limc@ctsec.com证券研究报告分析师张日升SAC证书编号：S0160522030001核心观点zhangrs@ctsec.com❖回顾：2022年11-12月，持续提示布局上证50机会，累计上涨15%，超额9%。2024联系人张洲驰年1月《梳理市场“跌不动”的方向》和《上证50回来的三条线索》再度提示大盘布zhangzc@ctsec.com局机会；《2015年“救市”的回顾与推演》和《市场底部五维跟踪体系与组合对策》指引如何把握股市流动性冲击下的行情节奏，并提示2015年新增资金涌入小盘+联合公相关报告安局严惩做空后市场见底。1.《北向流入金融周期42亿元——全球资金观察系列101》2024-03-30❖景气验证&政策落地期，催化动力减弱+止盈动力增加，行情迎来调整期，或2.《回归业绩确定性主线——“美”周为上一轮未入场资金布局良机。市场复盘（3月第4周）》2024-03-30行情等待景气验证&政策落地。2月行情修复+3月两会政策博弈期都近尾声，景气数3.《石油石化估值为47.1%分位数——据验证+Q1业绩公布仍需时日，同时本轮上涨已约20%，部分资金有一定止盈动力，全球估值观察系列九十四》2024-03-本周行情阶段调整。30后续行情动力如何？经济面中美景气验证下预期全年复苏，资金面当前加仓空间较大。经济面：周期视角，国内外或同步迎来景气回升周期。历史景气周期3-4年一轮，先前国内外景气均在底部。数据端，当前国内外景气数据已在逐步验证，海外PMI等景气数据已在回升，库存上升/订单增速上涨/越南出口增速上涨/消费信心回升等也均印证景气向上。国内最新披露的3月制造业/非制造业PMI...