2024年第2期上证基金评级分析：小盘基金业绩相对较好 基金择时表现普遍不佳-20240205-上海证券-12页

棉农们你们那边完全无法[Table_MainInfo]证券投资基金研究报告/专题报告宏观数据点评小盘基金业绩相对较好基金择时表现普遍不佳——2024年第2期上证基金评级分析[Table_Summary]分析师：赵威CFA证券选择能力：选股超额水平略高于上期。四季度执业证书编号：S0870517050002基金重仓股的平均收益率为0.69%，同期中证800成分电话：021-53686115股平均收益率为-4.85%，重仓股表现优秀。本季在31个邮箱：zhaowei1@shzq.com申万一级行业中29个行业的基金重仓股击败了其对标行员工吕旭文对本文亦有贡献。业指数。各行业重仓股收益超越行业平均水平3.52%，超额水平略高于上期。日期：2024年2月5日时机选择能力：各类基金配置效果均不理想。股基报告编号：四季度初的股票平均仓位较上期上调了0.12个百分点。混合型基金较上期上调了0.67个百分点。四季度权益市相关报告：场走弱，股混基金配置效果均不理想。本期中债总财富指数上涨了1.44%，债券基金的持债水平则是下降的，配置效果也并不好。风险管理能力：股基风险交换效率略高于混合基金。本期股票基金与混合基金的收益均较上期大幅回落，波动幅度小幅下降。因此，两者风险交换效率均下降明显。从风险交换效率的角度来看，股票基金依然高于混合基金。综合管理能力：上证基金综合管理能力指标整合了基金在证券选择能力、时机选择能力与风险管理能力三方面的表现。本期表现比较突出的管理人有：偏股（含灵活配置）类主动管理基金中的金信、华商和华泰柏瑞等；偏债类主动管理基金中的创金合信、富国和天弘等。基金评级业绩跟踪：据我们对上证评级基金的后续业绩持续跟踪，五星基金在取得评级...