2月金股组合-20240201-中银证券-10页

策略研究证券研究报告—总量点评2024年2月1日2月金股组合中银证券研究部2024年2月金股2月金股组合◼策略观点：第二库存周期开启，A股迎来高质量发展新格局。2024年，全球资本开支周期有望继续上行，国内率先进入第二库存周期主动补库阶段。金融周期方面，美联储紧缩已至尾声，2024年大概率开启降息通道；国内或将呈现“稳货币宽财政”的政策组合。2024年A股盈利有望迎来触底回暖。从当前ERP位置来看，A股下行风险较低，对于估值提振有着较强支撑作用。资金层面，2024年北上资金的拖累有望好转；A股在原有赔率优势的基础上有望逐步走出底部，迎来高质量发展新格局。风格上，哑铃策略下或迎来均衡化，中小盘成长有望成为2024年市场风格主线，建议关注盈利高增的主导产业。◼2月中银证券金股组合：北京银行（银行）、中远海特（交运）、海螺水泥（建材）、安集科技（化工）、桐昆股份（化工）、三友医疗（医药）以及岭南控股（社服）。◼风险提示：大盘系统性风险；个股层面暴雷。中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格策略研究证券分析师：王君(8610)66229061jun.wang@bocichina.com证券投资咨询业务证书编号：S1300519060003证券分析师：徐沛东(8621)20328702peidong.xu@bocichina.com证券投资咨询业务证书编号：S1300518020001策略观点2月观点：第二库存周期开启，A股迎来高质量发展新格局。2024年，全球资本开支周期有望继续上行，国内率先进入第二库存周期主动补库阶段。金融周期方面，美联储紧缩已至尾声，2024年大概率开启降息通道；国内或将呈现“稳货币宽财政”的政策组合。2024年A股盈利有望迎来触底回暖。从当...